Amber Group分析師眼中的鑽石手與公鏈專案分析(下篇)

Amber Group分析師眼中的鑽石手與公鏈專案分析(下篇)

分析師 Lao Bai (@Wuhuoqiu) 於推特分享,他眼中的鑽石手 (Diamond Hand) 專案,以及潛力專案 (仍持續更新中)。整理自 12 月中至今 Lao Bai 觀點如下:(注意:非投資建議,僅作為客觀判斷資訊)

註:Diamond Hand,意指不畏波動性與風險地長期持有

公鏈系列

Lao Bai 聲明

Lao Bai:「從上周的留言,和當前的市場勢頭,我知道大多數人的猜測是 SOL、AVAX、。然而可能要讓你們失望了,不是他們三個。至於理由,我會在最後一個分享完後單獨說 – 當然,別誤會,並不是說我不看好他們,只是就像鑽石手系列一樣:好項目太多了,子彈不夠用了…」

(一) Polkadot(DOT)  12/22 發文

Lao Bai 表示,儘管很多人認為 Polkadot 上面都是「國人項目」(意指中國開發團隊居多),插槽拍賣就是當年 EOS 的超級節點競選,幣價更跑不贏 SOL、AVAX 等。不過,他認為這些都是情緒與市場狀況,若把時間線拉長,從區塊鏈演進和技術層面,他依舊非常看好 DOT。

理由如下:

  • 底層邏輯的更加抽象化 – 目前多數的新興 L1 以及 L2,本質上都是更快的以太坊。但 Polkadot 是一個更加「抽象」的以太坊。這樣的抽象,從到以太坊的發展曾發生過:從一個「點對點系統」(一個只為支付服務的區塊鏈),到「」,在以太坊上除支付以外做到更多的事,譬如:借貸、遊戲。Polkadot 則是再對以太坊抽象化,在 Polkadot 上面你可以搭載類似以太坊的區塊鏈,也可以搭載一個有多種原生代幣的區塊鏈,甚至是沒有 Gas、帳號系統的非智能合約鏈。他表示,換句話說,以太坊能做的 Polkadot 基本都可以做,但反過來則不成立。儘管這樣的抽象程度,並不如比特幣到以太坊的過程。
  • 產業貢獻 – Polkadot 對產業的最大貢獻不是它本身,而是 Substrate 這個 SDK (軟體開發套件),透過 Substrate 開發區塊鏈的專案越來越多,即便他們最終沒有接入 Polkadot 生態,仍是很好的宣傳。這比起「更快的以太坊」來說,是更具貢獻的。
  • 創辦人光環 – Gavin Wood,是與 一起做出以太坊的技術長、以太坊黃皮書作者、鏈圈最流行的程式語言 發明者、Parity 創辦人,甚至是 Web 3 這個詞的最早提出者。
  • 異構分片與跨鏈的先行者 – 以太坊 2.0 的同構分片無限期拖延,由 Near 承接此概念。而異構分片的極端表現形式便是 Polkadot 的平行鏈模式。Lao Bai 認為分片作為區塊鏈擴容的聖杯之一,目前希望全部寄託在 Polkadot 與 Near 身上。Polkadot 的 XCMP (Cross-Chain Message Passing),更是頂尖技術實現。

不過,他認為 Polkadot 暫時是無法擊敗以太坊的,因為目前產業典範還停留在「智能合約公鏈+dApp」; 其價值的真正顯現,會是應用鏈時代,尤其是異構應用鏈時代。因為未來 dApp 可能已經無法滿足需求,人們需要各種單獨訂製的應用鏈,去實現一些目前仍想像不到的功能時,Polkadot 的機會就會到來。

至於時間點,Lao Bai 並無法預測。只能說 Terra 跟 Ronin 已成為應用鏈的好開頭,但目前多數情況下,dApp 與應用鏈對用戶體驗來說,區別並不大。正如在比特幣時代,你也很難想像到以太坊的 DeFi、 誕生與爆發,因此多一點前瞻與想像力是必要的。僅管這樣的時代可能來臨,但也可能不會。

(二) Near(NEAR)  12/24 發文

Lao Bai 首先是分享自己前兩週進入 Near 去 Trisolaris 的績效,接著說明他基於分片技術對 Near 看好的理由:

  • 分片是區塊鏈擴容的聖杯 – Lao Bai 表示,想要提升 TPS (每秒處理筆數),辦法有很多,更大的區塊,更少的節點,更強的硬件,更酷炫的共識機制……然而他們都很難從根本上解決一個問題 – 狀態爆炸。關於狀態爆炸,有更簡單實際的方案,譬如 Nervos 的「付費」;也有更底層的邏輯方案,比如還在學術研究層面的「無狀態客戶端」。然而,從擴容角度,目前唯一可以提升 TPS,又解決狀態爆炸,還能維持相對較強去中心化的方案 – 只有分片。波卡是異構分片的一種極致化體現 ; 同構分片,基本上都關注在 ETH 2.0 與 Near。
  • 分片更難 – Lao Bai 表示,既然是聖杯,當然簡單不了。否則 Vitalik 為何暫時放棄了分片,近兩年主打Roll-up?交易分片還好,要解決上面說的狀態爆炸,就得做到真正的狀態分片,這個真的是難做。他表示,L1 的不可能三角永遠成立,然而如果可以做到犧牲 1 個角的一點,另一個角不變,最後一個角增長一大截,是很划算的。而分片就是這樣,去中心化本質不變,犧牲一點安全,可擴展性則大幅提升。他說道,Solana 之所以受歡迎,也正是因為它的 POH (歷史證明) 看起來在安全和去中心化上都犧牲的不大,同時換來了可擴展性的大幅提升。只是近兩次的當機事件讓人們對 POH 產生更多的質疑。此外,L2 的分層方式,當然是另一個不錯的思路,從而避開了單層的不可能三角。但是,凡事都有代價,結果就是你看到以太坊現在有五、六個 L2 方案的狀態。分片的話,則不會有這樣的局面,這也是為什麼Solana 一直強調單層可組合性的優勢。
  • 競爭最強 – Lao Bai 表示,當前做狀態分片又被業界認可的基本上就只有三家:Harmony (ONE)、Elrond (EGLD)、Near (NEAR)。其中 Harmony 可能被 DeFi Kingdoms (JEWEL) 帶動 (先前已提過),而 Elrond 暫時沒有太具人氣的協議。至於 Near 則有相對完整的生態系,DEX、借貸、Launchpad、跨鏈橋,近期跟 Terra 也有合作。Lao Bai 認為 12 月初以太坊共同創辦人 Vitalik 寫的《Endgame》(中譯:擴容終局),就提到「添加二層抵押 (second tier of staking)。 區塊中的交易被分割成100「桶」(buckets),每個二級質押者隨機分配到其中一個桶去驗證默克爾樹的狀態根,每個桶 2/3 驗證者簽署了之後一個區塊才會被接受……」,這段敘述與 Near 的分片設計 Nightshade,正巧相似。
  • 草根逆襲,會搞事情 – Lao Bai 認為比起 Polkadot 這種明星專案,Near 相對樸實,也沒什麼人認識。但反應快,支援 EVM,也改 PoS 算法,提升節點數量,市場需求是什麼就跟進。重點是工程能力夠,能將需求做出來。

Lao Bai 表示,Near 1 月份分片第一階段上線 (目前是第零階段),400 個節點正式開啟分片之旅。當然,這也只是夜影協議的簡版,後面還有更長的路要走,2022 年會有第二和第三階段的實施,進一步的去中心化、降低硬體門檻、提升分片數量等等,未來發展值得期待。

除此,dForce 創辦人楊明道此推文也提出看法,他認為,自己比較懷疑 L1 真的可以因為技術路線而成功。L1 要做大,最終一定還會是混合兼容的狀態,無論是側鏈 (sidechain)、L2、異構分片等技術都沒有壟斷性,會被其他鏈所吸收消化。技術本身是反終局性、反決定論的。

(三) Internet Computer(ICP)  12/28 發文

「說實話我非常的糾結,因為 ICP 本身就是一個非常讓人糾結的項目。開盤即巔峰,基金會賣幣砸盤,套牢無數人,詭異的 8 年鎖倉選項,上線半年多,什麼 DeFi、NFT、GamFiv跟它都通通沒關係,連個最基本的借貸或者 SWAP 都沒弄出來……」Lao Bai 開頭就先說完人們對 ICP 的批判。

不過,他還是說明了幾個理由:

「前兩個項目,Polkadot 代表技術堆棧比以太坊更加抽象半層的創新,Near 代表了智能合約鏈擴容技術「聖杯」的探索者先鋒,那 ICP 代表著什麼?它代表一種新範式的可能性。注意,只是可能性。因為相對於 Polkadot 和 Near,它失敗的概率要大的多。但不管大小,至少它代表著一種新的可能,或者說新的希望,而並非一個簡單的『更快更好的以太坊』。」

他表示,ICP 其實並不像一個區塊鏈專案,更像是公有雲端平台。它有著區塊鏈的共識和治理,但各個容器之間是異步而非同步,雖然可以顯著提高計算能力,但也導致容器之間的交互失去了原子性,這導致 ICP 目前無法實現類似以太坊上 DeFi 合約之間的複雜交互 (這些都依賴於原子性)。

不僅如此,ICP 的節點還需要專門訂製的伺服器硬體,裡面只有記憶體 (Memory),沒有硬碟,對於非計算機專業者,會很難理解。Lao Bai 表示,理論上 ICP 最適合做 的前端,比如一個去中心化的抖音、去中心化的 Facebook、Reddit。甚至是許多區塊鏈平台的前端,譬如:Uniswap、 的前端網頁,都可以用 ICP 來實現去中心化。

「換句話說,ICP 其實對標的根本不是以太坊與 Solana 這些,它是用來『消滅』AWS 和阿里雲的。」不過由於概念太超前,也不符合當前的風潮,加上技術複雜,讓人難以全面理解。

Lao Bai 提出兩項值得期待的地方:

  • ICP 基金會發布對未來一年的 25 項提案,並放棄投票權,由社群投票決定。其中包括:EVM 兼容、HTTPS 無縫接軌 Web 2、改變、加速 DeFi、開發文件存儲子網類型等。
  • 目前 20 美元水平的 ICP,有許多死忠社群是將代幣鎖八年,只拿取 20% 多的年化利息。

Lao Bai 最後仍警示:DYOR(自己做研究)。ICP 可能是公鏈專案中風險最大的,將它列出是因為賠率不錯,加上其可能性。畢竟以太坊當初也是從各種懷疑中成長,一直到 DeFi+NFT 的榮景。

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