在戰爭中加密貨幣是否能發揮效用？從烏俄戰爭數據解讀加密貨幣的影響力

Chainalysis 發布了 2022年加密貨幣地理報告，報告中提及了烏俄戰火下加密貨幣的使用情況，在戰爭下人民為了轉移財富，而增加加密貨幣的使用率，從數據分析也看出西方國家制裁對俄羅斯市場的影響，以及加密貨幣在團結跨境對人道救援的支持效果。

戰爭開打後的加密貨幣使用量

烏俄戰爭自今年 2 月開打後仍持續延燒。這場戰爭對兩國企業和人民的生活影響甚鉅。除了個人財富的轉移，自戰爭開始後，美國和其他幾個國家開始對俄羅斯寡頭和其他與普丁政府有聯繫的個人實施制裁。這一點，再加上俄羅斯歷史上對合法和非法用途的加密貨幣的接受，也引發了俄羅斯人是否會尋求使用加密貨幣來逃避制裁的問題。

依據 Chainalysis 的數據顯示，加密貨幣市場的流動性可能不足以規避大規模、系統性的制裁。不過從下圖可以看到，在戰爭開始後不久，兩國在 2022 年 3 月的加密貨幣轉移都出現了初步增長。不過，在那之後俄羅斯的交易維持在相對狹窄的範圍內，這可能是受到許多加密貨幣服務開始對他們展開限制的影響。另一方面，從戰爭開始到 2022 年 6 月，烏克蘭的加密貨幣轉移是呈現穩步的增加。

不過，在緊急情況或惡性通膨的情況下，人們會更專注於保護或轉移他們的法幣資產。 Chainalysis 也使用了接受當地法幣的兩個交易所的訂單簿數據：幣安和 LocalBitcoins。 這裡可以看到更明顯的趨勢，尤其在 3 月，烏克蘭貨幣 UAH 交易量較前月增加了 121%，而俄羅斯貨幣 RUB 的交易量也增加了35%。但在那之後，兩國的交易量都在下降。

Chainalysis 向烏克蘭財政部資深顧問、世界經濟論壇數位資產工作組成員 Tatiana Dmytrenko 詢問了他對此數據的看法，他提及了烏克蘭政府實施的貨幣管制政策。

由於烏克蘭實行戒嚴令，烏克蘭中央銀行對貨幣現金交易施加了限制，例如購買美元或歐元，而後不久，貨幣資金的轉移也受到限制。所以一些烏克蘭人可能會希望將 UAH 兌換成加密貨幣，以應對這些措施。

他還指出，這些貨幣管制在 2022 年 7 月鬆綁，所以我們可以看到 UAH 兌換加密貨幣的交易量也因此下降了。

俄羅斯如何逃避制裁？

為了了解俄羅斯的類似活動，Chainalysis 採訪了一位地區洗錢專家，但他要求保持匿名。他指出不僅僅只有寡頭，對一般人民來說，如何把錢從俄羅斯匯出去都是戰爭中重要的課題。許多人開始尋找可以兌現加密貨幣的新地方，他提出阿聯酋和土耳其是俄羅斯過去所依賴的國家，而哈薩克和喬治亞是戰爭開始後更能提供此類服務需求增加的國家。雖然這種活動很難量化，但這些國家對主要為俄羅斯使用者服務的加密貨幣服務的網路瀏覽可能是一個有用的指標。在2月份戰爭開始後，這 4 個國家對俄羅斯加密貨幣服務的網路流量都上升許多。

專家說明了在俄羅斯被 SWIFT 移除使用權限後，加密貨幣在俄羅斯的外貿融資中可能發揮了作用。俄羅斯國家銀行最近同意將加密貨幣用於跨境支付和國際貿易合法化，他認為這可能已經小規模地運行，並將變得更加普及。這位專家指出，中國和伊朗是這計劃的可能貿易夥伴，而穩定幣可能是首選的交換媒介，因為它不像比特幣等資產容易大幅的波動。

而近日俄羅斯媒體也傳出消息，俄羅斯立法者正在討論修改該國現有的數位金融資產加密法案，這些修正案將為國家交易所制定法律框架，以啟動國家加密貨幣交易所。經濟政策委員會成員 Sergey Altuhov 強調了有必要為加密貨幣的合法化創造條件：

否認加密貨幣的存在是沒有意義的，問題是它們在國家監管之外大量流通。這些都是以稅收形式損失的數十億盧布的預算收入。

加密貨幣的跨境團結作用

此外，加密貨幣在這場戰爭中也明確發揮了一個作用：就是世界各地對烏克蘭的捐贈。自戰爭開始以來，加密貨幣用戶已經捐贈了超過 6,500 萬美元的人道主義援助，這表明加密貨幣是可以團結跨境人民以支持國際事業的。

也許是因為戰爭導致基礎建設受到極大的破壞，烏克蘭央行近期也積極和銀行、非銀行金融機構和虛擬資產市場的參與者討論 cbdc 的可行性。烏克蘭央行副總裁 Oleksiy 表示：

這可以對確保經濟安全和加強國家貨幣主權產生積極影響，並加強國家銀行維持價格和金融穩定的能力，作為可持續經濟增長的保證。

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