FTX執行長對整體局勢看法:處境不同以往,好好觀察市場,盡可能做些有益他人的事

在俄烏開火之際, 執行長 於推特上公開了其最新的一站式 App ── Whitelabel,但隨即被交易員 Cobie 提醒:「老兄!戰爭開打了誒!」不久後, 也發表了一些對加密貨幣、及烏克蘭的看法。本篇為內容翻譯,原文請見。

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SBF 對當前局勢看法

言論非投資建議,更重要的是,可能會有戰爭。這對整個世界來說真的很糟糕,去他的價格漲跌,走出戶外並對某些人做點有益的事。我很認真,多做點好事,對世界將很有幫助。

在昨天,S P 500 跌了 4%,則跌了 8%。為什麼會這樣?答案顯而易見。下跌相當合理,畢竟戰爭一般來說是件壞事。然而,此時應該有何反應?

一方面來說,如果世界變得更混亂,人們能自由使用的將減少。基本上,比特幣會連同股票一起出售以支付戰爭期間的費用。而另一方面,這會破壞東歐貨幣系統的穩定性,進而尋找金融替代品。

如果你現在身處烏克蘭,你會願意把你的錢放哪呢? 

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因此,比特幣在面對戰爭時會如何反應,市場上出現兩種說法。我不確定我是否會因為基本面因素去猜測其將下跌。但它確實下跌了,而且是暴跌。為什麼會這樣?

讓我們先假設市場有兩種人:「基本面投資人」及「演算法追蹤者」。基本面投資人關注市場狀況,並不確定 /USD 的未來走勢。演算法追蹤者則參考數據,利用過往歷史找出趨勢。

在過去一年,加密貨幣與股票的相關性非常的高。主要是因為貨幣政策導致,對通膨及利率的預期走勢,為及其他法定貨幣造成影響。高通膨條件下,也導致加密貨幣及股票的上漲。因此,演算法交易員會參考數據,並根據過往一年比特幣與 S P 500 高達 80% 的相關性 做出決策。此時 Beta 為 4,S P 500 上漲 1%,比特幣漲 4%。

然而在此背景下,戰爭開打。

基本面投資者持中性態度,但演算法投資者認為 S P 500 下跌 4% 時,根據歷史統計比特幣應下跌 4 * 4% = 16%。兩種投資者在市場上形成多空拉鋸,基本面投資者在大跌時買入,而演算法投資者持續拋售,最終導致比特幣在昨日下跌 8%

那麼誰贏了?

我不知道,也許演算法投資者贏了。我們「認為」這與金融系統有關 (演算法投資者對市場規律的統計),但也許實際上的主要原因只是為了資助戰爭而拋售所有資產。不過,可能也並非如此,純粹基於貨幣政策的改變去做判斷罷了。

然而,此次市場變動並非因為貨幣政策。因此,比特幣僅下跌 8%,是演算法投資者預測的 16% 的一半。這意味者他們將調整自己的模型,畢竟比特幣下跌不如預期,也開始了一個新的週期。可能是這樣。

若上述原因皆非真正影響因素,「流動性」也是其中一個可能性。如果你是個趨避的投資人,你可能會把手上所有資產賣掉,因為不知道未來究竟會如何。這也導致市場缺乏了流動性,不過,又要靠誰來接盤這些不穩定的資產?

無論如何,沒人知道會發生什麼,任何事情都可能發生,我並不是要暗示我知道會發生什麼。但我也認為我們處在與過去一年半不同的處境裡,我們得好好觀察市場會如何發展。

再次呼籲,多做些對他人有益的善舉吧。我們的世界正需要這些。



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