央行數位貨幣試驗持續進行，但日本央行不考慮實施主要因素：現金為王

前日本央行政策委員、日本慶應義塾大學教授白井さゆり (Shirai Sayuri ) 日前在東亞論壇發表文章，她表示，日本從 2021 年以來就開始試驗，但日本央行並未考慮在近期實施。目前進行的目的是，若出現 cbdc (央行數位貨幣) 的需求，能跟上區塊鏈提供的技術特性。

不過，目前日本央行不考慮實施 CBDC，她認為主要因素是：

阻礙日本 CBDC 的因素：現金為王

日本公眾幾乎都可以使用銀行系統，金融普惠早已不是主要政策問題。同時，採用私人公司營運的數位與行動支付也很普遍。由於網路銀行、信用卡與電子支付工具的普及，CBDC 並沒有受到大力支持。私人公司的數位支付服務還可以獲得積分，累積換取商品與服務。

儘管日本的現金使用量下降，但發行量還是很高。它用於支付商品與服務的安全與流動性很好，佔名義 GDP 20%。在自然災害與軍事衝突時 (電力短缺、電腦設備系統被破壞、私營銀行系統信任削弱時)，現金變得更加有用。此外，老年人和低收入族群也更喜歡使用現金，由於日本人口高齡化，佔當前人口的三分之一，現金需求更加普遍。日本央行認為，儘管現金的處理成本高，犯罪風險也高，但在經濟中保留現金仍然很重要 ; 即便在芬蘭等高度數位化的經濟體，現金支付也在 2019-2020 年增加。

流通現金仍在增加

白井教授認為，貨幣寬鬆政策下長期的低利率環境，有助於降低持有現金的機會成本。普通零售銀行帳戶利率自 2017 年以來一直處於 0.001%。這將現金轉變為銀行存款的替代品，助長了日本的現金囤積趨勢。加上有一些與持有現金有關的犯罪活動，也支撐了現金的需求。

她表示，日本經濟中現金的盛行可能會阻礙新技術公司在支付手段與金融活動的創新。但日本央行仍會繼續累積區塊鏈知識來確保日本的金融穩定與創新。此外，考量到跨境支付的效率與成本，CBDC 將會是個好選擇。

此外，台灣央行也將在九月進行通用型 CBDC 試驗計劃，同樣地目前並沒有發行計畫。

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