2023 DeFi 十項預測：以太持續漲贏比特幣、靈魂綁定代幣崛起

專注於 DeFi 研究的 Ignas 發佈他對 2023 年的十個預測，包括已有許多分析師提到的模組化區塊鏈協議 Celestia、以太坊二次質押協議 EigenLayer 等將有所進展。他認為雖然 ETH 的表現會優於 BTC，但市值仍無法超越。

一、DeFi 選擇權

加密選擇權崛起總是出現在每年的預測中，也總是發展有限，但 Ignas 引用 Robinhood 2021 年的手續費收益：

• 股票：5,200 萬美元

• 加密：4,800 萬美元

• 選擇權：1.63 億美元

他認為 DeFi 選擇權要優化介面及用戶操作體驗、手機端應用才可能蓬勃發展，關注中的協議包括：

• Ribbon Finance $RBN

• Dopex $DPX

• Lyra $LYRA

• Hegic $HEGIC

• Premia $PREMIA

二、模組化區塊鏈

Ignas 指出模組化區塊鏈是最終走向擴容的方式，相關協議包括 Celestia、Mantle Network，EigenLayer 的二次質押機制會相當熱門，另外 Cosmos、Polkadot 和以太坊也會從中受益。

模組化區塊鏈代幣估值分析

三、ETH 跑贏 BTC

大家對比特幣的利好詮釋主要與濫印鈔票、通膨相關，但目前政府已停止印鈔。

以太坊則是有各種潛在利好發展：

• L2／L3 的成長

• 真實收益率＋EigenLayer 重新質押

• DeFi、NFT 的持續發展

• 友善 ESG 概念

不過 Ignas 仍認為 ETH 市值還不會超越比特幣。

四、靈魂綁定採用上升

以太坊創辦人 vitalik Buterin 與經濟學家 Glen Weyl 及 Flashbots 研究員 Puja Ohlhaver 在去年五月聯合發佈了長篇論文《去中心化社會：尋找 web3 的靈魂》。

其中提到了不可轉移的「靈魂綁定代幣」(soulbound tokens，SBTs) 概念，Ignas 認為這為區塊鏈帶來大規模採用、潛在投資機會。

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五、現實世界資產與 DeFi

與現實世界資產整合，有助於提高 DeFi 收益率。

如 MakerDAO 計畫提高 DAI 存款利率、投入國債，未來 DAI 持有者也能獲得傳統金融的部分收益。Ignas 預計會有更多協議與傳統金融、現實世界資產整合，以獲得更高收益。

六、DEX 的多元化發展

去中心化交易所 (DEX) 的激烈競爭會促使其商業模式走向多元化。

多數 DEX 都是分岔自 Uni V2 並部署於各公鏈，2022 年時 DEX 開始發展至其它鏈，如 Pancakeswap 部署至以太坊、Trader Joe 部署至 bnb chain.

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Ignas 認為現貨交易的資本效率會成為各大 DEX 生存的關鍵，他們會導入交易以外的新功能。

他也提到 Uniswap V3 的「商業源碼許可證」(Business Source License, BSL) 將在今年四月到期，屆時可能開始出現 V3 分岔，也許 Uniswap 還會推出 V4 版本。

七、Metaverse／VR 

蘋果 VR 頭戴裝置「Reality Pro」有望為區塊鏈的元宇宙、Web3 重燃希望。

既然有越來越多的 GameFi 專案上架 App Store，未來成功上架「Reality Pro」的加密專案是否能有進一步的發展？

八、簡易版 DeFi

Ignas 直言 DeFi 變得越來越複雜，且對新用戶更加不友善，為了吸引新用戶，協議必須導入簡易版本，就像 Instadapp Lite 和 Oasis Earn 所做的。

九、主流 Web2 公司整合 NFT

Reddit 成功示範了如何把 NFT 推向主流，Ignas 認為未來其它的 Web2 公司，也會在用戶毫無察覺情況下導入 NFT。

他指出 Polygon 正致力於提供類似的技術服務。

十、新一代硬體錢包

FTX 的崩盤讓大家認知自託管的重要性，Ignas 提到 Ledger 的新版冷錢包「Ledger Stax 」以及 Keystone 冷錢包的升級改良，但他更希望未來會有無Seed word復原、DApp 整合等功能，當然也必須有更好的用戶體驗。

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