FTX崩塌時刻親歷者自述:大敗退、恐慌和淚水

一位自稱在 大崩潰前兩天入職的親歷者講述關於 和 Alameda 最後時刻的所見所聞。

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11 月 8 號晚上,我在香港落地,那會兒我已經讀到了推特上關於 Alameda 資產負債表的質疑的聲音,Coindesk 的那篇報導進一步加劇了市場的擔憂情緒。Alameda 公司的首席執行官 Caroline 表示,這份資產負債表並沒有完全覆蓋 Alameda 的全部資產。雖然不久後的首席執行官 CZ 宣布他將出售自己擁有的價值約 5 億的 FTT 代幣。但 Caroline 回應稱 Alameda 將能夠消化市場上的 FTT 拋壓,並在 FTT 市價為 25 的情況下給出了一個 22 美元的幣價「硬底」,而這僅僅是故事的開端。

在入職的第一時間,引導我入職的 Alameda 同事向我保證了 Alameda 和 FTX 的償付能力,甚至還在嘲笑那些認為 Alameda 和 FTX 已經資不抵債的聲音。正式入職的第一天,我在上午 11 點進入了辦公室。這個樓層裡有大約三分之二的 FTX 員工和三分之一的 Alameda 員工。在我邁進辦公室的時候,FTT 已經跌破了那個 22 美元的「硬底」,當時已經跌到了 17 美元。

辦公室裡有一些交易員他們的工作其實就是通過出售流行資產並向 FTX 注資以處理用戶的提款需求,但那個時刻他們並沒有進行任何實際操作。在 Caroline 的授意下,交易員們在 14 美元處掛出了一千萬枚 FTT 的買單 (價值 1.4 億美元),預防幣價進一步快速下跌。這是因為一旦幣價跌破 14 美元,那麼 Genesis 和其他的一些資金借出方大概率會要求收回他們向 Alameda 提供的貸款,一旦這種情況發生,而 Alameda 又無法及時償還資金的話,那麼Alameda 就會面臨清算,這將是更加無法接受的情況。

在我辦理入職手續的過程中,我一直在關注著他們在做的這些事情,而這場「戰鬥」持續了大概 15 個小時,Alameda 一直在尋找可能找到的任何一分錢來支持 FTT 的價格,並向 FTX 注資,但在這個期間已經有 Alameda 的借款方開始要求收回貸款。在那個時刻,Caroline 需要在 FTX 和貸款人中做一個抉擇,決定究竟該把找到的錢優先提供給哪一方。

隨著時間的推移,這些交易員們逐漸意識到了事態的嚴重性,整個辦公室內的緊迫感和絕望感迅速蔓延開來。因為 FTX 撤資的步伐越來越快,可用於套現的流動性已經幾近乾涸了。雖然 Caroline 和其他交易員們似乎仍然相信 Alameda 有足夠的錢來支付 FTX 用戶的提款,但很顯然他們的信心也在下降。這是一場異常艱苦的戰鬥,因為 Alameda 只能勉力跟隨 FTX 的撤退腳步,直到 在推特上發布了那則震驚了整個行業的消息 ── 他正在和就對方收購 FTX 事宜進行談判。

戰場上的硝煙似乎一瞬間散去了,辦公室裡除 Caroline 外的每一個人顯然都被嚇到了,隨後則是一個短暫的驚喜,再之後,辦公室裡的溫度似乎又重新凝結了。每個人都沉默了一會兒,但每個人都知道,這次收購意味著,FTX 真的出問題了,也正因如此, 才採取瞭如此極端的自救方案。

我身邊的人直接哭了出來,因為即便是我這個剛剛入職一天的人也能看出來,公司的未來,已經不復存在了。因為 SBF 只有在認為 Alameda 沒有足夠的流動資金來支持 FTX 用戶提款時,他才會做出這一決策。

我又在辦公室裡多呆了大概兩個小時,而辦公室裡一片死寂。每個人確實都還在做他們之前在做的那些事情,想盡一切辦法去找錢,並優先填補 Alameda 借款方的資金漏洞。在那之後我離開了辦公室,回家睡覺,直到第二天下午兩點左右,我才回到了辦公室。

而在我「入職」的第二天,我感覺自己邁進了一間已經「死去」的辦公室,FTX 的大多數員工都沒有來,即便是來了的那些,也並沒有在處理工作,僅僅是在聊天或者打電話。Alameda 團隊的大多數員工都在場,他們還在處理前一天晚上相同的工作。我並沒有被分配到太多工作,直到當天晚上 11 點鐘,我們舉行了一場全員會議。

在全體工作人員的會議上,Caroline 向我們坦誠了真相。一年多前,FTX 開始大手大腳地花錢。設立了各種打著 FTX 或 Alameda 名號的投資空殼公司,以投資於各種公司或非流動性資產,而在這個過程中遭受到了相當大的資金虧損。比如說在這個階段中 FTX 就曾斥資 10 億美元收購了一家的加密礦企,Alameda 還花了一二十億美元收購了幣安擁有的 FTX 股份。除此以外 FTX 還在巴哈馬購置了豪華公寓,正在建造一個更加豪華的、字母 F 形狀的辦公室。而在體育領域冠名、代言以及廣告上的投入也是一筆非常大的金額。

不過直到這時候,FTX 的用戶資金都是安全的,之所以發生後面的危機,主要還是因為 Alameda 在貸款時 FTX 的資金和 FTT 被用作了抵押品。Alameda 之所以能向 FTX 借出這麼多錢,除了他們自有的資金以外,正因為他們手裡還有很多貸款。畢竟在那個階段,Alameda 想要獲得貸款是非常容易的,而最終資產負債表上的巨額漏洞,也正源自於此。

有些人說 Alameda 是因為在 爆雷的事件中遭受了巨額虧損,這其實是不準確的,事實上在危機發生時,Alameda 在 上的頭寸甚至是淨空的,所以他們並沒有因此而虧錢。只不過那次危機導致了 3AC 為代表的一眾機構的違約,而 Alameda 因為向這些違約的公司發放貸款而遭受了一定的損失。

到了這個時候,SBF 只能在兩種方案中進行二選一,要麼讓 Alameda 被清算,要麼從 FTX 那裡挪用用戶資產以確保 Alameda 存活下去。SBF 選擇了後者,並且正式撥開了這顆定時炸彈的開關。

團隊中並沒有多少人知道 SBF 究竟挪用了多少用戶資金用於拯救 Alameda,不過 Caroline 承認了FTX 和 Alameda 可能被清算,並向我們透露了幣安已經放棄收購 FTX 的新進展,理由是資產負債表上的漏洞太大,無法填補。至此,所有人都意識到了一個殘酷的現實,那就是大家在 FTX 上的資金和 FTX 的股權都變得分文不值了。

Alameda 和 FTX 員工的大部分薪酬會直接被轉入 FTX 賬戶,團隊成員也有機會獲得 FTX 的股權激勵,曾經這是團隊中每一個人所嚮往的福利。而在危機發生時,SBF 和 Caroline 都未曾向團隊成員發出預警,這讓大多數人失去了過去幾年工作中積累的一切財富,甚至有人失去了所有的積蓄。和我交談過的一名 FTX 哭了,因為她失去了自己存放在帳戶中的購房和買車的首付款。

Alameda 和 FTX 的大多數員工接受了他們的損失,但現在也不得不擔心可能面臨的更多法律問題。大多數人都試圖找到律師來為自己辯護,因為他們很有可能被起訴和傳喚,而且還必須在 或 CTFC 面前作證。大多數無辜的 FTX/Alameda 員工也很擔心人身安全,因為這些員工的面孔已經被公開,而且巴哈馬群島的辦公室地址也已經被曝光。

Caroline 讓 Alameda 的員工可以選擇在未來幾周繼續工作,繼續清算支付給 FTX 的資金。但與我交談過的大多數人都拒絕了這個選擇,我們都預訂了最早的航班離開香港。

我也為自己感到難過,畢竟我剛剛入職就又要重新開始找工作了,但這相比於 FTX 和 Alameda 的員工而言顯然不值一提。全世界都會認為 Alameda 只是賭光了人們的錢,但事實是,日常交易相當有利可圖,而 Alameda 的員工卻在做 +EV 決策。Caroline 說她不會對此事發表任何公開言論,這意味著世界不會知道大多數 FTX/Alameda 不知道發生了什麼,只有 SBF、Caroline、Gary  和其他一些人拿走了他們的錢。我希望在接下來的幾周里,真正的真相能被曝光,好免除員工們的負罪感 ── 他們失去的比任何人都多,如果世界也因為自己的痛苦而恨他們,那就太糟糕了。

會議結束後,我的導師告訴我最好的行動就是離開,再也不要在辦公室裡露面了。我訂了一張在這場會議結束後10 個小時的航班,離開香港,返回了美國。

(本文經授權轉載自 Foresight News,Foresight News 是 垂直領域中文內容平台,秉持「客觀、中立」的基本原則,致力於打造 世界中文入口。)

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