最大區塊鏈峰會之一的 TOKEN2049 今年首次於新加坡舉辦,首日主講的業內大佬包括 Tron 創辦人孫宇晨、ftx 營運長 Constance Wang 以及 Galaxy Digital、Pantera 等風投創辦人,其中 Mike Novogratz 不顧會場內的盛情,一反常態地看空市場,直言峰會上大家如此開心,市場真的見底了嗎?
重現 1970 災難性通膨
講者:風投機構 Pantera 執行長 Dan Morehead
Dan Morehead 將當前面臨的宏觀經濟困境形容為「The 70's」。
1960 至 1970 年間,美國大舉印鈔以支援越戰需求,期間油價暴漲,引發第一次石油危機,美國發生停滯性通膨,聯邦利率更一度升至 20%。
他指出幾項數據都與 1970 年的停滯性通膨時期類似,當前實質利率更達到 -5.5%。
談到加密領域,Dan Morehead 認為Cryptocurrency在起步的前十年或許能被稱為風險資產,但這只是暫時,而目前的市場現狀更與 2018、2019 年的熊市類似,風投、機構出走,這正是投資的好時機。
投資組合要有潛力競爭幣
此外,Dan Morehead 認為 btc、eth 在過去完全主導了加密用戶的投資組合,這與微軟在 90 年代市佔率達到九成類似,不過之後的十年微軟在股價上僅約給投資者帶來 10 倍回報,而亞馬遜、蘋果、谷歌的漲幅則遠遠高於微軟。
他強調自己仍看漲 BTC、ETH,但從網際網路崛起的過程來看,投資者也應將部分潛力競爭幣納入投資組合中。
他最後提到 defi、Web3、gamefi、nft 及元宇宙專案的無窮潛力,特別是加密市場經歷大跌後,DeFi 市值僅剩下 200 億美元,相較於傳統金融總市值的 3 兆美元,Morehead 認為這非常瘋狂。
與潛力競爭幣的投資觀點類似,Dan Morehead 表示並非要將所有的閒置資金都投入 DeFi,而是投入部分資金。
預測加密產業下個十年
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Tron 創辦人孫宇晨
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FTX 營運長 Constance Wang
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風投機構 LongHash Ventures 執行長 Emma Cui
主持人 Emma Cui 首先即提問各個來賓對加密領域下個十年的看法及預測,Tron 創辦人孫宇晨表明加密產業在前十年所做的就是吸引主流採用,而後十年則是要成為主流,他也因此認為加密領域必須向傳統金融產業學習,因為有朝一日兩者重要性將並駕齊驅。
FTX 營運長 Constance Wang 則強調,獲得主流採用的關鍵無疑在於教育,因此未來十年區塊鏈產業必須致力於打造基礎設施,並認為Cryptocurrency的 P2P 技術並沒有被侷限在交易上,無論是社交、Gamefi 皆能與此完美整合。
市場尚未見底
Galaxy Digital 執行長 Mike Novogratz
與多數講者的看多情緒不同,Mike Novogratz 認為在經歷 celsius 等機構危機後,這波崩盤並沒有迫使太多人出場:
看看這場峰會有多棒,大家多開心,我心想大家不知道外面的世界 (傳統金融) 正在潰堤嗎?債市正重演 2008 年金融危機、我職涯前所未見的波動,股市也很慘,而加密市場在經歷 Celsius、3AC 等去槓桿事件後,市場崩盤然後就反彈了,並沒有太多人因此被迫出售。
他認為美股整體還會再下跌 10% – 15%,而加密市場則處於一種詭異平衡狀態,有一些買家,也有一些賣家,但並沒有出現股市、債市那種強迫賣出的劇烈動能,似乎暗示尚未觸底。
不過,Mike Novogratz 仍相當看好下個牛市,他將 2017 年的加密牛市與 1999 年網路泡沫相比,後者在崩盤多年後,FB、蘋果等公司在 2005 年才崛起。
他指出 2021 年的加密牛市約有八成是由「敘事」所推動而非實際用例,也因此下個牛市中加密領域的「敘事」與「應用」必須是五五波。
Mike Novogratz 提到的應用包括代幣化普及、公鏈的進展,以及可擴展、使用者友善的應用,他認為加密領域當前的窘境正是因為目前完全沒有這些應用。
他在最後提到風險管理的重要性,指出加密投資者「HODL」哲學的普遍錯誤,而 Galaxy Digital 因為有停利機制,在去年賣出了多數的加密資產,他說道:
無論是以太幣或其它加密資產,當它的價格已經從 1,000 漲到了 4,000 美元,就把一部分獲利了結吧!
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