DeFi
一人分飾11角｜Solana開發者匿名建立DeFi生態，沒落後宣布進軍公鏈aptos
Solana 的 TVL 在去年市場欣欣向榮之際，一度突破百億美元。然而，經調查後發現，很大比例的 TVL 為重複計算，且集中在少數協議中。這一切皆出自 Macalinao 兄弟倆之手，透過多個匿名身份打造了 11 個不同協議，建立了以去中心化交易所 Saber 為基礎的龐大連鎖 DeFi 協議網路。在經歷駭客事件後，近期宣布進軍新興公鏈專案 Aptos，正引起議論。
(本篇報導引援外媒 CoinDesk 的調查結果，如有疑義請以原文為主。)
Solana 虛假 TVL 的開端
在去年夏天 Solana TVL 持續上漲之初，收益聚合器 Sunny 在短時間內獲得許多 DeFi 用戶的關注。不僅在推出的兩週內吸引了數十億的資金流入，代幣也在此期間成長了 5 倍。
Solana TVL
不過經 CoinDesk 的調查，此協議的開發者 Surya Khosla (化名)，與 Solana 上的穩定幣交易所 Saber 的共同創辦人 Ian Macalinao 為同一人，而 Sunny 協議的整體功能正是以 Saber 的代幣 SBR 為基礎。
CoinDesk 表示 Ian Macalinao 建立了龐大的連鎖 DeFi 協議網路，將數十億美元重複計算價值投射到 Saber 生態系中，並暫時放大了 Solana 上 TVL。這在去年 Solana TVL 持續上漲的過程中，對 DeFi 用戶造成了誤導。
「我設計了一個最大化 Solana TVL 的方案：我將建構相互堆疊的協議，這樣一美元就可以被計算多次。」 Ian Macalinao 在其一篇從未正式發表過的文章寫道。
Ian Macalinao 的策略奏效了一段時間，根據其自己的統計，Saber 及 Sunny 在 Solana TVL 達到最高峰時 (105 億美元) 時佔了 75 億美元，因為數十億美元在兩個協議之間重複計算。Ian Macalinao 自己也認為這對 sol 價格的大幅上漲起到了一定作用。
然而，Ian Macalinao 做到的事情不僅只有這樣，透過與其兄弟 Dylan Macalinao 的合作，並偽裝成 11 個不同的獨立開發者，兩人總共打造了 11 個相互具有關聯的 DeFi 協議。
為何要這麼做？
Ian Macalinao 表示其鄙視 TVL 這種「虛榮指標」，不過以太坊上更高的 TVL 令其感到困擾，因為在其眼裡，以太坊上 TVL 因重複計算造成的虛假數據更為嚴重。
「我想創造一個與此非常相似的系統，但如果每個協議皆由同一個協議開發，TVL 作為一個指標會更加愚蠢。因此，我建立了更多匿名個資。」Ian Macalinao 說道。
而在公開場合中，兩人稱他們創建的身份為他們的朋友或是朋友的朋友，這些看似多人的開發者們成立了「Ship Capital」，共同打造兄弟檔心中理想的 DeFi 生態系，而所有協議皆與 Saber 及其 LP 代幣相互牽連。
兩人最終目標能使 Solana 上的其他協議也能開始對 Saber 有所依賴，進而導致「大到不能倒」的局面，Dylan Macalinao 甚至於 Twitter 上稱此種作法為 200 IQ 的策略。
製造假象的匿名團隊
如前面所提到的，Ian Macalinao 化名為 Surya Khosla 並打造了 Sunny 協議，不過這種開發人員匿名且未經過審計的協議不禁會使用戶存疑，擔心使用時會有資產遺失的風險。
為了取得信任，同為 Saber 創辦人的 Dylan Macalinao 在 Twitter 上自導自演。當用戶對 Sunny 產生質疑時，其聲稱與開發團隊聊過，也審計過合約代碼，對質押代幣於 Sunny 上感到自在。
殊不知，此行為只不過是自己人在幫自己背書。
在兄弟倆的配合下此種情形頻頻發生，當一個新的協議推出時或進行整合時，便會使用創建的多個匿名帳號相互讚賞，以塑造出良好的形象。
DeFi 樂高積木的神奇邏輯
Ian Macalinao 的自建生態還包括了去中心化穩定幣專案 Cashio，在這裡他叫做「0xGhostchain」，Cashio 的去中心化穩定幣叫做「CASH」，它只接受抵押 Saber 的 LP 代幣 (流動性提供者憑證) 來取得。
而這僅是 Ian Macalinao 樂高積木的開端，在另一個可創建「資產組合代幣」的協議 Crate Protocol 中，他叫做「kiwipepper」; Crate Protocol 的資產組合憑證，可以透過一個叫做 Arrow Protocol 的協議，將資產組合內的資產投入收益農場，並將收益返回到創建資產組合的用戶手中。而 Arrow Protocol 也是出自 Ian Macalinao 之手，在這裡他叫做 oliver_code。
Cashio 的 LP 代幣會透過上述的 Crate 與 Arrow，投入到 Sunny Aggregator 與 Quarry Protocol 這些收益聚合器來獲取獎勵。然後利潤會進到 Cashio 的財庫 (treasury) 由 DAO 來管理。在 Sunny Aggregator 中，Ian Macalinao 化名為 Surya，另外在 Quarry Protocol 中，他則叫 Larry Jarry。
總體來看這個樂高積木就是：穩定幣兌換協議 Saber – 去中心化穩定幣協議 Cashio – 資產組合協議 Crate Protocol- 衍生品質押協議 Arrow Protocol – 收益聚合器 Sunny Aggregator 或 Quarry Protocol
據 CoinDesk 訪問，Cashio 的兩位深度用戶，就連他們也無法請清楚解釋這一連串的機制組合。
CoinDesk 評論，當用戶選擇將 Saber 的 LP 代幣換成 Cashio 的去中心化穩定幣 CASH，最終進入 Sunny Aggregator，會得到高達 10%-30% 的收益回報 ; 但是若直接將 Saber 的 LP 代幣放到 Sunny Aggregator，則僅有 5%-10% 收益回報 ; 神奇的地方是，兩者背後的抵押資產都是一樣的。「這就是 DeFi 樂高積木的邏輯」TVL (總鎖定資產) 經常被用來衡量一個 DeFi 協議的成功，但 DeFi 樂高積木的層層疊加下，可以讓一美元價值放大好幾倍。
理想、批判與駭客事件
據 CoinDesk 取得的說法，Ian Macalinao 表示自已只想追求理想，並希望不去理會批判。
「我只想依照我的信念專注於建造與創造價值。在我完全將想法實現到市場以前，我不想要處理過度的批評。而匿名是對我與我所創建的協議最好的方式。」
Ian Macalinao 早在 2017 年底就在公鏈專案 EOS 首次貢獻加密貨幣代碼，到了 2021 年上半，他也曾經在算法穩定幣 Basis.Cash 的 Discord 中談論代幣經濟，算法穩定幣也是他投入開發的初衷。
然而，今年三月 Cashio 遭遇了駭客事件，駭客操弄了 Cashio 的智能合約大量鑄造 20 億個 CASH，損失 5,200 萬，導致它的價格近乎歸零，這對於 Ship Capital 來說是嚴重打擊。據 CoinDesk 取得的說法，Ian Macalinao 曾表示要用個人所有的 Saber 與 Sunny 代幣，盡可能地賠償受害用戶，但他的諾言始終沒有實現。
(Ian Macalinao 曾在 Solana 開發者大會上分享 Saber 的經營經驗，並聲稱 Cashio 為其朋友所創建)
從 Solana 轉入 Aptos
7/23 Macalinao 兄弟以 DAO 加速計畫的名義，開放外部開發者加入 Saber。據 CoinDesk 取得的說法，Ian Macalinao 表示：「讓真實的人來件造這些協議始終是我們的最終目標。」
CoinDesk 表示，這是由於 Macalinao 兄弟將把 Saber 帶進近期受到熱烈討論的公鏈 Aptos，傳聞它也是許多 Solana 開發者積極轉移的新陣地。據消息人士指出，Macalinao 兄弟掌管的一間風投公司 Protagonist，正把目標放在 Aptos 之上，而它就是 Ship Capital。
但許多 Solana 的 Saber 生態用戶向 CoinDesk 表示，過去在這些協議上的虧損都未受到補償，感覺 Macalinao 兄弟好像拋棄了他們。Ian Macalinao 並未對這些質疑有正面回覆，但他對於嘗試過 Aptos 的 Move 語言之後，感到煥然一新，就像是早期的 Solana 一樣。
DeFi Llama 功能調整 (8/8 更新)
Solana 不實 TVL 事件遭爆料後，幣圈經常使用的鏈上數據網站 DeFi Llama 也做出回應，其表示已將 TVL 重複計算 (double-count) 的功能預設為關閉，若想使用需手動將其打開。
Given the latest news regarding saber, we ve set the default value of our double-count toggle to off
This removes double counting among protocols, previously it was optional on defillama but from today we ve changed it
DefiLlama.com (@DefiLlama) August 4, 2022
以本文主角 Solana 為例，在功能開啟前，TVL 最高峰來自去年 11 月，約為 120 億美元。
在開啟功能後，TVL 最高峰於同一時段出現，不過卻多出了 25% 達到 150 億美元，重複計算現象嚴重。
不過此現象不僅發生於 Solana 上，其他區塊鏈也有相同問題，欲將 TVL 當作指標進行判斷時，務必留意此數據可靠度。
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